El costo de invertir en un corredor gratuito |  Mercados

La publicidad de brokers online con ganchos de comisión cero ha aumentado en el último año y más si lo que ofrecen al inversor es apostar por las criptomonedas. Estos activos, que generaron desconfianza cuando surgió bitcoin, han proliferado y ofrecen a sus inversores grandes retornos, aunque también a cambio de una fuerte volatilidad. Detrás de ambas preguntas está, como prácticamente todo lo que pasó en este año y medio, la pandemia.

“Al limitar las apuestas deportivas, fueron muchas las personas que vieron en los mercados financieros una oportunidad para mover dinero o mantener la actividad regular que hacían a través de ellos, pero vinculada a la evolución de la bolsa”, explica Darío García, analista de XTB. A este factor, Tali Salomon, directora regional de eToro para Iberia y Latinoamérica, suma la confluencia de otras circunstancias, «como tipos de interés nulos o negativos o la aceleración de la adopción de tecnologías digitales». Aquí es donde se observa el fenómeno Reddit y el papel que han jugado las redes sociales, llevando a los fondos de cobertura perder miles de millones de dólares para intentar compensar las operaciones de numerosos inversores minoristas que dispararon en la bolsa de valores en tan solo un día las acciones de empresas que estaban prácticamente en quiebra.

Sin embargo, estas inversiones que pueden parecer muy jugosas y ofrecen altísimas rentabilidades a corto plazo también tienen sus riesgos, que radican en dos cuestiones fundamentales: facilitar estas operaciones con tecnología, cualquiera con un mínimo de capital – e incluso endeudarse, explican. de eToro: puede invertir sin tener conocimiento del mercado financiero y, por lo tanto, arriesgarse a sufrir grandes pérdidas. Por otro lado, no todas las plataformas ofrecen a los inversores la seguridad que deben garantizar, ni operar en ellas es tan libre de comisiones como promueven.

A la hora de optar por uno u otro corredor, deberá observar las tarifas vinculadas a las operaciones, que suelen variar si son por acciones del mercado español, europeo o americano; los referidos a la custodia –mantenimiento de las acciones– y los que aplican al cobro de dividendos. Las plataformas más agresivas, como eToro, Robinhood o Ninety Nine, entre otras, eximen al cliente de todos estos gastos. Los dos primeros también ofrecen la posibilidad de comprar acciones fraccionadas, que permiten invertir sin realizar un gran desembolso, otro atractivo para estos inversores minoristas.

Mientras tanto, los brokers se han desconectado de la banca: “Al tener una estructura de costos mucho más compleja y por lo tanto más costosos, son menos rentables a la hora de operar porque tienen costos asociados que, para comenzar a obtener rentabilidad personal Primero, hay que cubrir costos –los comisiones–, que los bancos hoy en día no pueden permitirse dejar de cobrar ”, explica García.

Así, los tipos bancarios están dirigidos principalmente a grandes inversores, con precios fijos para el capital de hasta 15.000 o 20.000 euros, y variables en función del importe invertido para importes superiores. Así, un inversor que decida apostar menos de 2.000 euros utilizando una de sus plataformas se enfrentará a unos costes de entre 3 y 10 euros -si se trata de acciones cotizadas en el mercado español, de lo contrario se encarece- que será El Hay que añadir la comisión de custodia, que puede ascender a un mínimo de 20 euros anuales, y el cargo por dividendo, entre uno y dos euros.

La pregunta que surge entonces es de dónde provienen los ingresos de los brokers gratuitos para hacerlos negocios rentables. Y la respuesta es que su uso no es 100% gratuito. El consejero delegado de Ninety Nine, Javier Sanz, explicó en una entrevista a Cinco días que sus ingresos provienen del costo del cambio de moneda. eToro, por su parte, aunque exime a los clientes de comisiones esenciales, no lo hace de otras como el mencionado cambio de divisas, además de cobrar al cliente por el retiro de fondos. Además, para activos especiales, como los CFD, incluye un cargo por spreads, es decir, la diferencia entre el precio de compra y venta de un activo, así como comisiones por posiciones que permanecen abiertas por la noche.

El modelo de negocio de Robinhood es totalmente diferente, cuya naturaleza lo hace inviable en Europa debido a la normativa Mifid 2. Y esta plataforma actúa como intermediaria: envía las órdenes de los usuarios a los creadores de mercado a cambio de pagos, una práctica conocida como pago de flujo de órdenes, y en el caso de operaciones de criptomonedas, reembolsos de transacciones. Esto hace que Robinhood cobre una comisión y el precio final de la acción pagada por el inversor no es el precio de mercado, sino más alto al incluir esta tarifa adicional. Por otro lado, la compañía también obtiene ingresos de servicios premium, Robinhood Gold, que incluyen acceso a transferencias instantáneas de alto nivel o información exclusiva de mercado.

Infórmese antes de operar

Por lo tanto, los expertos recomiendan tener en cuenta varios aspectos antes de comenzar a operar en una plataforma. En primer lugar, es fundamental verificar que “es una entidad autorizada y no un snack bar financiero”, explican desde HelpMyCash. Para ello, lo más sencillo es acudir a la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que dispone de un listado de avisos, en el que se incluyen entidades que “no cuentan con ningún tipo de autorización o están registradas para cualquier finalidad. la CNMV y que pudieran estar realizando algún tipo de actividad de captación de fondos o prestando algún servicio de carácter económico ”.

En segundo lugar, es necesario conocer «los productos que vende y los mercados en los que lo hace, ya que muchas veces son limitados y se pierden opciones de inversión», afirma Antonio Gallardo, experto en finanzas de iAhorro.

Por otro lado, es fundamental revisar bien las tarifas para ver qué gastos se contemplan en esa gratificación que promueven las plataformas y bajo qué condiciones: pueden ser más costosos que otros brokers cuando se excede un número de operaciones o tienen limitaciones en los montos de activos a comprar, enfatiza Gallardo. Además, indica que puede ocurrir que los gastos de custodia se deriven de otra entidad ajena al grupo y, por tanto, sean superiores.

Por último, pero no menos importante, no se deben olvidar las reglas básicas del inversionista, entre ellas, que «no se deben invertir todos los ahorros, se debe mantener un fondo de emergencia, ni el dinero que se necesita en el corto plazo.; Y que no diversificar y apostar todo en una sola acción puede ser muy arriesgado ”, concluyen los expertos de HelpMyCash.

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