Inversión: Cómo invertir el ahorro para vivir de los ingresos sin ser millonario |  Negocio
Una alternativa es tomar posiciones en fondos mutuos.
Una alternativa es tomar posiciones en fondos mutuos.Cezaro De Luca / Europa Press a través de Getty Images

Vivir de los ingresos es un deseo bastante común entre los mortales. Suele tener una primera parte en la que te llevas un premio gordo en una lotería, heredas generosamente, das un rotundo golpe bursátil o eres capaz de tener una idea brillante que se traduce en millones de euros. A partir de ahí, los grandes activos obtenidos se invierten inteligentemente en inmuebles, empresas, acciones … y se consigue una espléndida renta recurrente que permite mantener una buena vida sin trabajar y sin preocupaciones. Un hermoso sueño que pocos afortunados logran hacer realidad y que, sin embargo, dicen los expertos, es posible lograr, incluso sin la lluvia gratuita de dinero soñada, con la disciplina del ahorro, el tiempo, la diversificación y un cierto supuesto de riesgo.

Para vivir de ingresos es necesario, y todos los expertos consultados coinciden en ello, ahorrar previamente para formar una finca que, señalan, debe tener la calificación de «innecesario» en un futuro próximo para gastos corrientes, vivienda, hijos. educación, salud … Cuánto ahorrar depende de las necesidades económicas de cada persona. 200.000 euros pueden ser suficientes o dos millones de euros pueden ser necesarios, dicen, enfatizando que cuanto antes empieces y más regularmente lo hagas, mejor.

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Superado este primer e importante escollo, Jorge Coca, fundador y CEO de Wealth Solutions, defiende un cambio de actitud y una evolución en el pensamiento para vivir de los ingresos. Tradicionalmente en España este objetivo se ha asociado al mercado inmobiliario mediante la obtención de alquileres periódicos, con dividendos o incluso en el pasado con intereses de depósitos o títulos de deuda pública. Sin embargo, hoy en día la vivienda es bastante cara y requiere dedicación de tiempo a cambio de una rentabilidad bruta media (sin impuestos) del 3% o 4%, las empresas no siempre distribuyen dividendos, la renta fija tiene poco margen de retorno y depósitos o cuentas rentables simplemente ya no existen, dice.

Alternativas

Así, la alternativa más diversificada posible es, a su juicio, tomar posiciones en tres fondos de inversión indexados (de acumulación) (porque son más baratos en términos de comisiones), cuyos pesos (más o menos del 15%, 20%, 40% ) están determinadas por la necesidad de liquidez de cada persona. El primero de estos tres fondos, explica, estaría vinculado al mercado monetario que proporcionaría estabilidad a la renta variable; el segundo debería centrarse en la renta fija global, de la que se podría obtener una rentabilidad suficiente al menos para cubrir la inflación. “El tercio de los fondos debe ser necesariamente renta variable global ya que, en promedio, se podría obtener una rentabilidad entre el 8% y el 10% a medio o largo plazo, con lo que la trilogía de fondos generaría una rentabilidad entre el 4% o el 5% , algo ya significativo y que, dependiendo del capital obtenido, podría permitirnos vivir de los ingresos ”, concluye.

Jorge Coca especifica que los fondos de inversión elegidos para diversificar activos deben ser de «acumulación», y así lo comparte Almudena Mendaza, responsable de ventas de Generali Investments Iberia. Según explica, los fondos de acumulación (el 75% de los que se comercializan en España frente al 25% de distribución, asegura) “juegan con el interés compuesto: los beneficios obtenidos se reinvierten y se consiguen mayores rentabilidades a medio y largo plazo, siendo el participante quien decide cuándo recuperar su dinero ”. En los fondos de distribución o distribución, dividendos o ingresos, el suscriptor recibe ingresos trimestrales, semestrales o anuales por dividendos, intereses devengados o incluso por la venta de parte de las acciones.

El rango de rentabilidad que ofrece este tipo de fondos es muy amplio: desde el 0,5% garantizado pasando por el 1%, el 1,5% hasta más del 6% o 7% en los casos no asegurados. “Tienen la ventaja de los ingresos periódicos y la desventaja de los impuestos. Cada año habrá que pagar impuestos sobre las rentas obtenidas, sean requeridas o no, mientras que en los fondos de acumulación la carga tributaria solo aparece si estos fondos se hacen efectivos ”. Una vez realizada esta calificación, Mendaza sostiene que sin asumir riesgo, sin colocar al menos el 15% del patrimonio ahorrado en activos de renta variable, “no será posible obtener una rentabilidad del 5% a medio y largo plazo, un nivel necesario para poder vivir de los ingresos ”. Lo adecuado para esta inversión mínima, que podría ser mayor si se puede alargar el plazo de espera para tener ingresos recurrentes, sería, a su juicio, distribuirlos entre fondos con un enfoque global en renta variable (que buscan empresas de dividendos y también empresas temáticas) y renta fija (valores privados de empresas solventes, con buenas calificaciones y siempre denominados en euros).

Hernán Cortés, director de Olea Gestión, tiene claro que todo aquel que quiera vivir de los ingresos en el futuro debe primero ahorrar y luego seguir una estrategia de inversión que implica no solo preservar el capital, sino también obtener, en promedio por periodos de 3, 5, 10 o más años, una rentabilidad anual del 5%. Desde su punto de vista, es obligatorio diversificar y romper el perfil «radical» del inversor español que «en muchos casos tiende a colocar el 100% de sus activos en Bolsa o el 100% en renta fija o el 100% en la Bolsa de Valores». Mercado inmobiliario» . Esta diversificación tiene que pasar los filtros de riesgo (cuánto es capaz de asumir, pero bajo el lema tradicional británico de Sin riesgo, sin dinero) y plazo (mínimo de tres años) antes de abordar las diferentes alternativas: renta variable europea, americana, global, fondos de inversión alto rendimiento, deuda emergente …

La dificultad que implica la correcta selección de fondos de este tipo lleva a Cortés a apostar por fondos de inversión de acumulación (de nuevo, no fondos de distribución por sus implicaciones fiscales), fondos multiactivos mixtos y dinámicos para inversores con un perfil de riesgo moderado. Son, según explica, fondos «que lo tienen de todo»: desde renta fija privada y pública, deuda de países emergentes, acciones individuales de países o sectores, inmuebles, oro, materias primas … «Si quien ya tiene dinero en depósitos al 0% destina al menos la mitad de su capital a este tipo de activos y tiene una solución para obtener la rentabilidad necesaria para vivir de los ingresos ”, concluye.

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